Окрема фінансова звітність Товариства була підготовлена відповідно до Міжнародних стандартів фінансової звітності (МСФЗ) в редакції, затвердженій Радою з Міжнародних стандартів фінансової звітності (Рада з МСФЗ)

Надання повної та достовірної інформації про фінансовий стан. Основні складові: Баланс (Звіт про фінансовий стан), Звіт про фінансові результати (Звіт про сукупний дохід), Звіт про рух грошових коштів, Звіт про власний капітал, Примітки до фінансової звітності.

1 квартал, що закінчується 31 березня 2025 року

Валюта подання звітності відповідає функціональній валюті, якою є національна валюта України – гривня.

Звітність складено у тисячах гривень, округлених до цілих

1. Загальна інформація та операційне середовище

   1.1. Загальна інформація

Публічне акціонерне товариство Науково-виробничий центр "Борщагівський хіміко-фармацевтичний завод" (ПАТ НВЦ "Борщагівський ХФЗ") було створене у вересні 1995 року у м. Києві.  Юридична та фізична адреса ПАТ НВЦ "Борщагівський ХФЗ": 03134, Україна, м. Київ, вул. Миру, буд. 17.

Основним видом діяльності ПАТ НВЦ "Борщагівський ХФЗ" (далі - Товариство) є виробництво та оптова торгівля лікарськими препаратами. На сьогоднішній день Товариство має дослідно-впроваджувальну лабораторію та широку географію поставок.

В Товариства розроблена, впроваджена та функціонує інтегрована система управління якістю ISO 9001:2000, ISO 14001:1997, ISO 50001. Враховуючи інтеграцію України до Євросоюзу, Товариство реалізує стратегію приведення процесу виробництва лікарських засобів у відповідність до вимог Належної виробничої практики (GMP). Товариство є членом Асоціації фармацевтичних виробників України, яка об'єднує найбільші фармацевтичні підприємства України.

Товариство працює у одному операційному сегменті: виробництво та оптова торгівля лікарськими препаратами.

Середня облікова чисельність працівників Товариства за 3 місяці 2025 року становила 640 осіб, за 3 місяці 2024 року - 666 осіб.

1.2. Операційне середовище

Товариство здійснює свою діяльність в Україні. Починаючи з 24 лютого 2022 року, країна продовжує зазнавати масштабного впливу повномасштабної війни, розв'язаної російською федерацією. Безпекова ситуація залишається складною, оскільки бойові дії тривають у східних та південних регіонах, а також мають місце регулярні ракетні атаки на цивільну та промислову інфраструктуру по всій території України.

Воєнний стан, запроваджений з метою відсічі російській агресії, продовжує діяти станом на дату затвердження цієї окремої фінансової звітності. І хоча українська економіка демонструє часткове відновлення порівняно з різким падінням у 2022 році, зберігаються високі ризики та невизначеність для суб'єктів господарювання.

За оцінками НБУ, у 2024 році реальний ВВП України зріс на 3,4% завдяки стабілізації енергетичного сектору та заходам Уряду щодо стимулювання економічної активності. Проте відновлення залишається вразливим до бойових дій і обсягів зовнішньої фінансової допомоги. Для порівняння, за даними Міністерства економіки України у 2023 році економіка України зросла на 5,3% - на тлі значного падіння в 2022 році.

Починаючи з IV кварталу 2023 року, Національний банк України (НБУ) поступово послаблював валютні обмеження та впроваджував режим керованої гнучкості, що вплинуло на офіційний курс гривні до долара США та євро. Згідно з даними НБУ, офіційний курс гривні до долара на початок 2024 року становив 38,00 грн/дол. США, на кінець 2024 року - 42,04 грн/дол, а на кінець 1 кварталу 2025 року - 41,48 грн/дол. США. Курс до євро зріс із 41,996 грн/євро до 43,9266 грн/євро на 31 грудня, а на кінець 1 кварталу 2025 року становив 44,75 грн/євро. Попри воєнні ризики та коливання на міжбанківському ринку, валютна політика НБУ дала змогу утримати порівняно контрольований коридор коливань гривні впродовж 2024 року.

У 2024 році облікова ставка НБУ змінювалася в діапазоні 13-15% з урахуванням макроекономічних чинників і монетарних цілей, спрямованих на підтримку відновлення економіки та стримування інфляції. В 1 кварталі 2025 року облікова ставка НБУ змінювалася в діапазоні 13,5-15,5%.

За оцінками рейтингових агентств, у другому півріччі 2024 року Fitch Ratings підтвердило або змінило довгостроковий рейтинг України (в іноземній/національній валюті) на рівні "C"/"RD"/"CCC" (залежно від періодів та характеристик боргових зобов'язань), що свідчить про високі кредитні ризики. Standard & Poor's у 2024 році оцінювало довгостроковий рейтинг України в іноземній валюті переважно на рівні "CC"/"SD", а в національній валюті - "CCC+", з огляду на нестабільність і тривалі воєнні дії.

Керівництво продовжує докладати зусиль для виявлення та пом'якшення впливу війни на Товариство, однак існують фактори, поза сферою його відому чи контролю:

- Тривалість та інтенсивність війни, ситуація на фронті та можливі зміни у військовій тактиці росії.
- Масштаби міжнародної підтримки України, обсяги фінансових траншів, військової та гуманітарної допомоги.
- Рішення уряду та центрального банку щодо грошово-кредитної і фіскальної політики, що впливають на інфляцію та валютний ринок.

Реструктуризація державного боргу, умови співпраці з міжнародними фінансовими організаціями та вплив на платоспроможність держави й на макроекономічну стабільність в цілому.

Оцінку керівництва щодо знатності Товариства продовжувати свою діяльність на безперервній основі докладно описано у Примітці 2.3. "Принцип безперервності діяльності".

2. Основа підготовки проміжної скороченої окремої фінансової звітності

2.1. Основа підготовки

Ця проміжна скорочена окрема фінансова звітність за три місяці, що закінчилися 31 березня 2025 року, була складена відповідно до вимог Міжнародного стандарту бухгалтерського обліку 34 "Проміжна фінансова звітність" (далі - "МСБО 34").

Проміжна скорочена окрема фінансова звітність не включає всю інформацію та розкриття, що включаються у річну фінансову звітність, і її слід розглядати у поєднанні з річною фінансовою звітністю Товариства станом на 31 грудня 2024 року, підготовленою відповідно до Міжнародних стандартів фінансової звітності (далі - "МСФЗ").

Товариство також підготує проміжну скорочену консолідовану фінансову звітність відповідно до МСФЗ для Товариства та його дочірніх підприємств (надалі - "Група"). Проміжна скорочена консолідована фінансова звітність може бути отримана за адресою: 03134, Україна, м. Київ, вул. Миру, буд. 17. З метою отримання належного розуміння про фінансовий стан, фінансові результати діяльності та рух грошових коштів Товариства та Групи, користувачам даної проміжної скороченої окремої фінансової звітності Товариства необхідно користуватись нею разом з проміжною скороченою консолідованою фінансовою звітністю Групи станом на 31 березня 2025 року і за період, що закінчився цією датою.

Підготовка фінансової звітності відповідно до Міжнародних стандартів фінансової звітності (МСФЗ) вимагає використання певних важливих бухгалтерських оцінок. Вона також вимагає від керівництва використовувати власні судження в процесі застосування облікової політики Товариства.

Проміжна скорочена окрема фінансова звітність представлена в тисячах гривень, і всі значення округлені до найближчої тисячі, якщо не вказано інше.

2.2. Операції в іноземній валюті

Функціональною валютою ПАТ НВЦ "БХФЗ" є українська гривня.

Операції в іноземній валюті переведені у функціональну валюту Товариства за обмінним курсом на дату операцій (спотовий обмінний курс). Курсові прибуток і збиток у результаті розрахунків за такими операціями та від переоцінки монетарних статей за обмінним курсом на кінець року відображаються як доходи (витрати) у звіті про сукупні доходи.

На дату балансу монетарні статті в іноземній валюті відображаються з використанням валютного курсу на дату балансу.

Немонетарні статті, оцінені за історичною собівартістю, перераховуються за обмінним курсом на дату операції (повторно не перераховуються). Немонетарні статті, оцінені за справедливою вартістю, перераховуються за допомогою обмінних курсів на дату, коли визначалася справедлива вартість.  

2.3. Принцип безперервності діяльності

24 лютого 2022 року росія розпочала повномасштабне військове вторгнення в Україну. За цим послідувало негайне прийняття воєнного стану Указом Президента України, затвердженим Верховною Радою України та з відповідним введенням тимчасових обмежень, що впливають на економічне середовище. Станом на дату затвердження цієї окремої фінансової звітності, термін дії запровадженого воєнного стану наразі продовжено до 6 серпня 2025 року. Враховуючи вищевикладене, Товариство зробило оцінку припущення щодо безперервності діяльності, на основі якого була підготовлена окрема фінансова звітність.

Активні військові дії, які були розгорнуті російськими окупантами на території України починаючи з 24 лютого 2022 року, вже призвели до руйнування та знищення інфраструктури окремих населених пунктів, призупинки або повної зупинки діяльності підприємств та організацій, в тому числі внаслідок руйнування виробничих потужностей. Порушення взаємозв'язків між регіонами, бізнес-зв'язків та логістики створюють умови для дефіциту товарів та призводять до зростання цін, передусім, на продукти харчування та пальне. Також має місце зменшення реальних доходів населення, гуманітарна криза в місцях активних бойових дій та, відповідно, збільшення кількості вимушено переміщених осіб (у тому числі за кордон). При цьому зберігається невизначеність щодо подальшого розвитку подій та залишаються незрозумілими остаточні наслідки воєнних дій для економіки та фінансової системи країни.

Діяльність Товариства поки що не зазнало значного прямого впливу війни, але наразі існує суттєва невизначеність щодо розвитку військового вторгнення росії на теріторію України, його тривалості та відповідно  впливу на діяльність Товариства, її персонал, ліквідність та збереження активів.

Основні специфічні фактори ризику включають:

- Безпека основних засобів, яка  залежить від розвитку військових подій. Попри те, що виробничі потужності розташовані поза зоною активних військових дій, існує певна невизначеність щодо того, чи можуть бути пошкоджені активи у разі розширення зони активних бойових дій чи пошкодження ракетними ударами. Це може призвести до додаткових витрат або втрати доходів;
- Істотне зростання собівартості виробництва за рахунок підвищення логістичних витрат, вартості матеріалів і енергоносіїв, змін умови закупівлі сировини (100% передплата за поставки);
- Чутливість діяльності Товариства до коливань валютних курсів, а також цін на імпортну сировину та обладнання.

З 2023 року спостерігається деяке підвищення рівня диверсифікації структури постачальників, що знижує ризики залежності від фінансового стану окремих контрагентів та є позитивним фактором. Проте, низький загальний рівень диверсифікації структури основних покупців обумовлено більшою мірою специфікою ринку, а саме: незначною кількістю великих компаній-дистриб'юторів, які на сьогодні функціонують на українському ринку (на три найбільші компанії приходиться до 90% ринку).

Джерелами фінансування інвестиційної діяльності Товариства (здійснення будівництва, капітальних ремонтів, реконструкції, придбання основних засобів тощо), а також фінансової діяльності (погашення позикових ресурсів, виплата дивідендів), виступали власні кошти підприємства. Слід також зазначити закріплення протягом останніх років позитивної динаміки генерування істотного обсягу вільних грошових потоків Товариства,  не зважаючи на суттєві обсяги реінвестування ресурсів у власний розвиток. Банківські кредити Товариство протягом 2024 року не використовувало. Товариство завжди використовує досить стриману та виважену боргову політику, яка дозволяє досягати низьких показників боргового навантаження на операційну діяльність.

Щоб проаналізувати вплив ризику недоотримання доходів та здатність Товариства продовжувати свою діяльність на безперервній основі, керівництво в кінці 2024 року підготувало актуалізований фінансовий прогноз на 2025-2028 роки, який показує, що Товариство здатне діяти на безперервній основі.

Прогноз зроблено з використанням принципу розумної обережності на основі наступних припущень:

- Очікуваний чистий дохід від реалізації продукції у 2025 році буде становити на 15% більше, ніж у 2024 році. Щорічне зростання протягом 2025-2028 років очікується на рівні 14%-15%. Товариство намагається утримати відпускні ціни на довоєнному рівні та відкоригувало номенклатуру з урахуванням обставин воєнного часу, також вдалося зберегти безперервність ланцюгів постачання.
- Товариство створило необхідний резерв виробничих запасів та сировини, який постійно оновлюється, для забезпечення безперебійного процесу виробництва протягом 2025 року;
- Товаристово проводить постійний моніторинг стану розрахунків із дебіторами та не очікує будь яких суттєвих складнощів щодо своєчасного погашення дебіторської заборгованості.
- Низький рівень боргового навантаження на операційну діяльність за рахунок використання досить стриманої та виваженої боргової політики: джерелами фінансування інвестиційної діяльності (здійснення будівництва, капітальних ремонтів, реконструкції, придбання основних засобів, тощо), а також фінансової діяльності, як і у минулі періоди, виступали власні кошти підприємства.

Однак продовження військових дій може призвести до змін у зазначених вище припущеннях, що лежать в основі оцінок та фінансових прогнозів керівництва Товариства. Таким чином, ці події або умови вказують, що існує суттєва невизначеність, що може поставити під значний сумнів здатність Товариства продовжувати свою діяльність на безперервній основі.

При цьому, враховуючи провідні позиції Товариства на ринку (ПАТ НВЦ "БХФЗ" є одним з найбільш інноваційних виробників фармацевтичних препаратів в Україні та має широкий асортимент продукції), прибуткову операційну діяльність протягом останніх років, істотний обсяг капіталовкладень у власний розвиток, а також на основі кроків, які вживає керівництво, керівництво дійшло висновку про доцільність підготовки цієї окремої фінансової звітності на основі припущення про безперервність діяльності. Ця окрема фінансова звітність не містить жодних коригувань, які були б необхідні, якби Товариство не могло продовжувати свою діяльність на безперервній основі.

3. Нові стандарти та стандарти, які були випущені, але ще не набули чинності

При складанні цієї проміжної скороченої окремої фінансової звітності Товариство дотримувалося тієї самої облікової політики та методів розрахунку, які застосовувалися при підготовці річної окремої фінансової звітності за рік, що закінчився 31 грудня 2024 року, за винятком прийнятих стандартів та поправок до існуючих стандартів, які набрали чинності з 1 січня 2025 року.

У 2025 році Товариство вперше застосувало одну поправку, яка набрала чинності з 1 січня 2025 року, а саме: Поправки до МСБО (IAS) 21 - "Відсутність можливості обміну". Дані поправки не вплинули на суми, визнані в попередніх періодах та не очікується суттєвого впливу на поточний або майбутні періоди.

Товариство не приймало достроково будь-які інші стандарти, інтерпретації або поправки, які були випущенні, але ще не вступили в силу.

4. Основні засоби (рядок 1010, 1005) та Нематеріальні активи (рядок 1010, 1005)

Надходження та вибуття

Протягом тримісячного періоду, що закінчився 31 березня 2025 року, Товариство придбало основних засобів та нематеріальних активів на суму 8 362 тис. грн (31 березня 2024 року: 5 012 тис. грн).

Вибуло основних засобів за три місяці, що закінчилися 31 березня 2025 року, на суму 315 тис. грн (31 березня 2024 року: 108 тис. грн).

5. Запаси (рядок 1100)

Запаси станом на звітні дати наведені нижче:

Товариство контролює залишки запасів на постійній основі та у випадках, коли окремі запаси стають не придатними до використання чи не очікується отримання економічних вигід від таких запасів в майбутньому, проводить відповідні списання запасів в обліку. Станом на 31 березня 2025 року та 31 грудня 2024 року Товариство не нараховувало резерв під неліквідні запаси з огляду на відсутність ознак знецінення запасів на балансі Товариства на звітні дати.

6. Дебіторська заборгованість за продукцію, товари, роботи, послуги (рядок 1125)

Торговельна дебіторська заборгованість станом на 31 березня 2025 року та 31 грудня 2024 року представлена нижче:

7. Статутний капітал (рядок 1400)

Статутний капітал Товариства складається з повністю сплачених часток засновників - фізичних та юридичних осіб. На 31 березня 2025 року його розмір становив 19 036 тис.грн. Протягом періоду між звітними датами змін акціонерного капіталу не було.

Кінцеві власниками істотних часток участі в Товаристві прямо та опосередковано є Артеменко Тетяна Федорівна, Безпалько Микола Андрійович, Голобородько Олег Борисович, Загорій Гліб Володимирович.

У Товариства є один клас звичайних акцій, кожна має право одного голосу, права на дивіденди. Номінальна вартість однієї акції - 1 839 грн. Основний та скоригований прибуток на акцію були розраховані виходячи з чистого прибутку до розподілу між акціонерами. Середньозважена кількість простих акцій, яка була використана для розрахунку прибутку на акцію, складає 10 351.

8. Поточна кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги (рядок 1615)

Поточну кредиторську заборгованість за товари, роботи, послуги, що визнана у окремому звіті про фінансовий стан, наведено нижче:

Строк платежу за типовими договорами з придбання сировини, матеріалів та товарів становить 30-60 днів.

    9.  Податки та збори до сплати (рядок 1620, 1625, 1621)

Заборгованість за податками і зборами станом на 31 березня 2025 року та 31 грудня 2024 року представлена нижче:

10. Поточні забезпечення (рядок 1660)

Станом на 31 березня 2025 року та 31 грудня 2024 року Товариство в складі поточних забезпечень визнає резерв невикористаних відпусток. Рух резерву розкривається наступним чином:

11. Чистий дохід від реалізації товарів, робіт, послуг (рядок 2000)

Доходи від основних видів діяльності Товариства включають наступні статті:

12. Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг) (рядок 2050)

Собівартість реалізації за основними видами діяльності Товариства включає наступні статті:

13. Адміністративні витрати (рядок 2130)

Адміністративні витрати Товариства включають наступні статті:

14. Витрати на збут (рядок 2150)

Витрати на збут Товариства включають наступні статті:

15. Інші операційні доходи (рядок 2120)

Інші операційні доходи Товариства включають наступні статті:

16. Інші операційні витрати (рядок 2180)

Інші витрати операційної діяльності Товариства включають наступні статті:

17. Операції з пов'язаними сторонами

Сторони вважаються пов'язаними, якщо одна сторона має можливість контролювати іншу сторону або здійснювати суттєвий вплив на іншу сторону під час прийняття фінансових або операційних рішень. Під час розгляду відносин із кожною можливою пов'язаною стороною, увага приділяється сутності відносин, а не лише юридичній формі.

Пов'язані сторони можуть здійснювати операції, які не можуть здійснювати непов'язані сторони, та операції між пов'язаними сторонами можуть не здійснюватися на основі тих самих строків, умов та сум, що й операції між непов'язаними сторонами.

За три місяці, що закінчилися 31 березня 2025 року, операції з пов'язаними сторонами здійснювалися в порядку ведення звичайної господарської діяльності. Згідно з існуючими критеріями визначення пов'язаних сторін, пов'язані сторони Товариства розглядаються в розрізі наступних категорій:

- підприємства, що здійснюють спільний контроль над підприємством або мають значний вплив на підприємство;
- вищий управлінський персонал;
- інші пов'язані сторони.

Операції з пов'язаними сторонами представлені нижче:

Залишки у розрахунках з пов'язаними сторонами представлені нижче:

Сума винагороди вищого управлінського персоналу наведена нижче:

Вищий управлінський персонал протягом тримісячного періоду, що закінчився 31 березня 2025 року складався з 5 осіб (31 березня 2024 року: 6 осіб).

Протягом тримісячного періоду, що закінчився 31 березня 2025 року та тримісячного періоду, що закінчився 31 березня 2024 року Товариство не розподіляло та не виплачувало вищому управлінському персоналу дивіденди.

18. Фінансові активи та фінансові зобов'язання

Фінансові активи Товариства в проміжному скороченому окремому звіті про фінансовий стан представлені наступними категоріями:

Керівництво Товариства вважає, що всі вищезазначені фінансові активи, які не є знеціненими на кожну звітну дату, є надійними в достатній мірі. Жоден з фінансових активів Товариства не забезпечений заставою або іншими посилюючими кредитними умовами.

Фінансові зобов'язання Товариства в проміжному скороченому окремому звіті про фінансовий стан представлені наступними категоріями:

Товариство управляє своєю ліквідністю шляхом періодичного моніторингу.

Керівництво оцінило справедливу вартість грошових коштів та короткострокових депозитів, торговельної дебіторської заборгованості, іншої дебіторської заборгованості, торговельної кредиторської та іншої кредиторської заборгованості як таку, що приблизно дорівнює балансовій вартості таких інструментів, в основному за рахунок короткостроковості їх терміну погашення. Оцінка справедливої вартості фінансових інструментів ґрунтується на вхідних даних, віднесених до Рівня 3 ієрархії справедливої вартості.

19. Потенційні та умовні зобов'язання

Податкові ризики

Українське законодавство й нормативні акти, що регулюють сферу оподаткування та інші аспекти діяльності компаній, включаючи валютний контроль і митне законодавство, продовжують змінюватися. Положення законів і нормативних актів зазвичай є нечіткими, і трактуються по-різному місцевими, регіональними й державними органами, а також іншими урядовими установами. Випадки розбіжностей у трактуванні законодавства є непоодинокими.

Крім того у зв'язку з різними методологічними підходами в сфері трансфертного ціноутворення в Україні, а також відсутністю широкої судової практики, існують ризики застосування українськими податковими органами інших підходів, пов'язаних з трансфертним ціноутворенням, відносно контрольованих операцій Товариства з придбання товарів та послуг. Потенційна сума додаткових податкових зобов'язань не може бути надійно оцінена. Зазначені ризики можуть бути реалізовані протягом 7 років від дати подання відповідних звітів з податку на прибуток.

Керівництво вважає, що діяльність Товариства здійснюється у повній відповідності до законодавства, що регулює його діяльність, та що Товариство нарахувало та сплатило усі необхідні податки та що існують серйозні аргументи для успішного захисту від будь-яких претензій податкових органів. Однак не може бути впевненості в тому, що податкові органи не матимуть іншої думки щодо виконання Товариством вимог існуючого податкового законодавства. Керівництво Товариства не створювало резервів щодо донарахування податкових зобов'язань в даній фінансовій звітності, оскільки вважає, що відтік економічних вигід для врегулювання таких податкових зобов'язань можливий, але є малоймовірним.

Судові розгляди

Час від часу Товариство бере участь у судових розглядах, що виникають в ході звичайної фінансово-господарської діяльності. На думку Керівництва, не існує поточних судових розглядів або позовів, які можуть мати істотний вплив на результати діяльності або фінансове становище Товариства, і які не були б визнані або розкриті в цій окремій фінансовій звітності.

Зобов'язання інвестиційного характеру

Станом на 31 березня 2025 контрактні зобов'язання Товариства щодо придбання основних засобів та нематеріальних активів складали 24 840 тис. грн. (31 грудня 2024: 11 276 тис. грн.).

20. Події після дати балансу

Після звітної дати відбулися Загальні збори акціонерів Товариства за результатами діяльності в 2024 році, на яких було затверджено дивіденди у розрахунку 3 900 грн. на акцію, загалом зобов'язання за нарахованими дивідендами склали суму 40 369 тис.грн.

Інших суттєвих подій після звітної дати не відбулось.